«Увеличение риска»: почему резкий рост ставки ФРС может угрожать экономике США

Фeдeрaльнaя рeзeрвнaя систeмa СШA, выпoлняющaя функции цeнтрoбaнкa стрaны, пoвысилa прoцeнтную стaвку дo мaксимaльнoгo урoвня зa пoслeдниe 15 лeт. Тaким oбрaзoм ФРС пытaeтся сдeржaть aжиoтaжный рoст пoтрeбитeльскиx цeн. Кaк oбъясняют экспeрты, в рeзультaтe пoслeдствий пaндeмии и aнтирoссийскиx сaнкций стагфляция в Штaтax сeгoдня бoлee чeм в чeтырe рaзa прeвышaeт цeлeвoй урoвeнь. Xoтя ужeстoчeниe мoнeтaрнoй пoлитики призвaнo стaбилизирoвaть ситуaцию с цeнaми, aнaлитики нe исключaют, чтo рeзкoe пoвышeниe стaвoк чрeвaтo eщё бoлee сeрьёзными вызoвaми на aмeрикaнскoй экoнoмики. В чaстнoсти, рeчь так и быть oб увeличeнии стoимoсти oбслуживaния гoсдoлгa и вoзмoжнoй рeцeссии.

Фeдeрaльнaя рeзeрвнaя систeмa СШA пoвысилa прoцeнтную стaвку срaзу нa 75 бaзисныx пунктoв, дo 3,75—4% гoдoвыx — сaмoгo высoкoгo урoвня с янвaря 2008 гoдa. Свoё рeшeниe кoмитeт пo oпeрaциям получай открытом рынке ФРС объяснил необходимостью подавить рост потребительских цен в стране.

«Стагфляция остаётся повышенной, отражая дисбаланс спроса и предложения, вызванный пандемией, ростом цен в продукты питания и энергоносители, а также ценовым давлением в других сферах… Комиссия считает целесообразным продолжить повышение ставки, с намерением денежно-кредитная политика стала в достаточной мере ограничительной про возвращения инфляции к цели в 2%», — говорится в пресс-папье-релизе ФРС.

В дальнейшем Федрезерв может вызвать процентную ставку ещё сильнее, нежели изначально ожидалось. Об этом закачаешься время пресс-конференции сообщил спикер американского регулятора Джером Пауэлл.

«Поступающие документация… из отчёта по рынку труда и особенно изо отчёта об индексе потребительских цен указывают для то, что мы можем переключиться на более высокие уровни (процентной ставки. — RT), нежели мы думали на встрече в сентябре», — приводит ТАСС краснобайство Пауэлла.

Как полагают участники рынка, ФРС может еще поднять свою учётную ставку еще в декабре — до 4,25—4,5% годовых. В соответствии с данным Чикагской товарной биржи CME Group, вероятие такого решения инвесторы оценивают в 56%.

Отметим, в чем дело? в 2022 году Федрезерв уже в шестой разочек повышает ставку, хотя до сего в течение нескольких лет удерживал её примерно нулевой отметки. Как объясняют опрошенные RT специалисты, ради счёт такого резкого ужесточения монетарной политики балансир пытается сдержать ускорившуюся инфляцию.

Вдоль оценке Министерства труда Соединённых Штатов, в июне 2022-го потребительские цены для товары и услуги в стране выросли в среднем получай 9,1% по сравнению с аналогичным уровнем 2021-го. В завершающий раз такой показатель можно было разглядывать ещё в 1981 году.

К началу октября ступень годовой инфляции в США опустился по 8,2%, но всё равно оказался меньше, чем изначально предполагали аналитики. Такие показатели проводит портал Trading Economics.

Равно как рассказала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, вздутие в США начала ускоряться ещё в 2021 году. В то время в качестве основной причины повышения цен специалисты ФРС называли последствия пандемии COVID-19. Неведомо зачем, карантинные ограничения привели к перебоям с поставками компонентов, комплектующих, сырья и материалов, что-нибудь в итоге обернулось удорожанием ряда товаров. В обществе тем серьёзную роль в ускорении инфляции сыграли и образ действий самого Федрезерва, подчеркнула Мильчакова.

«В цикл борьбы с коронавирусом и его последствиями США и рядок других западных стран напечатали огромное состав денег. Эти средства власти раздавали населению в качестве планы поддержки. В результате разбухшая денежная сколько хочешь оказалась не обеспечена товарами в достаточном количестве, по какой причине отразилось на ценах», — пояснила собеседница RT.

Сообразно её словам, в 2022 году ситуацию в добавление усугубили масштабные санкции Запада в отношении Москвы. Ограничения держи поставки российских углеводородов спровоцировали напряженка сырья, в результате чего заметно ускорился подъем цен на топливо.

«На равных правах с удорожанием энергоносителей начала расти глобальная продовольственная вздутие. Это произошло из-за взаимосвязанности рынков — умножение цен на сырьё и топливо ведёт к увеличению стоимости готовых товаров, в фолиант числе продуктов питания», — добавила Наталья Мильчакова.

Расходная передовица

В теории политика ФРС должна вогнать к увеличению процентов по кредитам и банковским вкладам в США, сколько приведёт к ослаблению деловой и потребительской активности, только позволит сдержать дальнейший подъём цен. Хотя на практике действия американского регулятора рискуют вернуть день серьёзным вызовом для бизнеса и финансовой системы страны, считают аналитики.

Как бы объяснил RT специалист по международным финансовым рынкам маркетплейса «Финмир» Гога Свирин, на фоне роста процентных став компаниям придётся платить повышенные купоны после своим долгам. Это, в свою кортеж, может привести к увеличению числа просрочек и дефолтов.

«Такая картина связана с выпуском большого количества облигаций в предыдущие годы, как-нибуд на рынке была практически нулевая чип. Деньги можно было занимать у регулятора, наживать что (мозолями на них проценты и возвращать такую но сумму. Во время пандемии сие служило неплохим стимулом для экономического восстановления, однако с подобной практикой нужно было кончать до резкого взлёта ставок», — отметил Свирин.

Опричь бизнеса, свои расходы придётся обстоятельно нарастить и американскому правительству, уверены эксперты. Манером), в результате повышения процентной ставки увеличится и достоинство обслуживания госдолга США, объём которого пиндосный Минфин сейчас оценивает в $31,2 трлн.

Отметим, ровно в 2021 году Соединённые Штаты направили где-то $352 млрд на выплаты процентов по мнению государственному долгу, а в 2022-м соответствующий процент может вырасти до $399 млрд. Такие оценки покамест в мае опубликовало бюджетное управление конгресса США.

После подсчётам ведомства, в течение следующих семи планирование ежегодные траты американской казны для обслуживание госдолга могут увеличиться сильнее чем в два раза (до $925 млрд) и превзойти объём расходов страны на оборону ($924 млрд). Все же, на фоне инфляции и повышения пруд Штатам придётся направлять на ликвидация задолженности ещё больше денег, нежели предполагалось, считают эксперты американского фонда Питера Петерсона.

«В ближайшие десяток лет одни только расходы получи выплаты процентов (по государственному долгу. — RT) составят побольше $8 трлн, съедая больше нашего бюджета, нежели когда-либо. Экономике будет нанесён потери, и у нас останется меньше возможностей надумать приоритетные задачи страны», — заявил руководитель фонда Майкл Петерсон.

Похожей точки зрения придерживается и фискальный аналитик BitRiver Владислав Антонов. До его мнению, в перспективе обслуживание госдолга может конституция крупнейшей статьёй расходов американского бюджета.

«Быть ставке 5% ежегодное обслуживание госдолга короче стоить американцам более $1 трлн. Обаче, как мы видим, США сие пока не сильно беспокоит. Они считают, почто если доллар — резервная денежный стандарт, то им дозволено всё. Видимо, проблемы нынешних властей Соединённых Штатов хорэ решать уже другое поколение», — отметил Антонов в разговоре с RT.

Выброс для спада

Ужесточение монетарной политики может настоит опасность и экономике США в целом, считают специалисты Конференции ООН точно по торговле и развитию (ЮНКТАД). По словам экспертов, получи протяжении последних десяти лет центральные банки развитых стран удерживали процентные ставки «нате сверхнизком уровне», но скажем и не смогли добиться качественного роста своих экономик. В данное время регуляторам приходится поднимать ставки про сдерживания цен, но это опасно новым мировым кризисом, считают авторы доклада.

«Изменения в монетарной и фискальной политике стран с развитой экономикой могут подпихнуть мир к глобальной рецессии и длительной стагнации, нанеся побольше серьёзный ущерб, чем финансовый завал 2008 года и COVID-19 в 2020 году», — заявили в ЮНКТАД.

Примечательно, будто с января по март 2022 лета объём ВВП США сократился нате 1,6% по сравнению с аналогичным периодом 2021-го, а с апреля сообразно июль показатель дополнительно просел получи и распишись 0,6%. Об этом свидетельствуют показания бюро экономического анализа Министерства торговли Соединённых Штатов.

Традиционно усечение ВВП страны в течение двух кварталов не разбирая принято считать началом технической рецессии. Примечательно, почто американские власти неоднократно исключали подобное выковывание событий. Между тем в октябре председатель США Джо Байден всё а признал возможность наступления рецессии, только отметил, что не ожидает такого сценария.

«Я безлюдный (=малолюдный) думаю, что будет рецессия. Если только и будет, то очень незначительная спад. То есть мы немного снизимся», — приводит CNN языкоблудие Байдена.

Хотя с августа по сентябрь американская хозяйственная жизнь действительно приостановила снижение и прибавила 2,6%, ранее во второй половине осени убавление всё же возобновилось. К такому выводу пришли аналитики американской компании S&P Global.

Точно по данным организации, в октябре сводный дефлятор деловой активности (PMI) в обрабатывающей промышленности и сфере услуг США опустился перед 47,3 пункта. Уже на протяжении четырёх месяцев степень непрерывно остаётся ниже критической отметки 50 пунктов. Такая условия традиционно свидетельствует о негативных тенденциях в экономике.

«В октябре экономичный спад в США приобрёл значительный удар. Вместе с этим резко снизилась победоносность. Ant. неуверенность относительно дальнейших перспектив… Показатели срезов свидетельствуют об увеличении черта сокращения экономики в IV квартале при сохранении факторов инфляционного давления возьми упорно высоком уровне», — заявил преимущественный экономист S&P Global Крис Уильямсон.

Сходственные опасения разделяют и многие представители бизнеса в США. Объединение данным американского Университета Дьюка, чуть не половина (46,9%) опрошенных финансовых директоров крупных компаний пессимистично оценивают дальнейшие виды экономики в Штатов, а около трети (30,3%) прогнозируют чинный спад ВВП страны в ближайшие 12 месяцев.

До того об угрозе рецессии в США предупредил и штатовский предприниматель Илон Маск. По его словам, (народно)хозяйственный спад в Соединённых Штатах неизбежен и может растянуться больше года.

«Это нетрудно моя догадка, но, возможно, (народное хозяйство будет сокращаться. — RT) до весны 2024 годы», — считает торгаш.