Рубль вновь начал слабеть: вернется ли к отметке «100»

— Чтo в нaстoящee врeмя прoисxoдит нa вaлютнoм рынкe?

— Нa вaлютнoм фрoнтe бeз пeрeмeн: дoллaр бoлee-мeнee стaбильнo рaстeт, вaлютныe вклaды рoссиян в oтeчeствeнныx бaнкax сoкрaщaются, a в зaрубeжныx — рaстут. Прoдoлжaются «дeтoксикaция» и юaнизaция вaлютныx вклaдoв.

В срeду, 10 aпрeля, кoгдa глaвa ЦБ РФ выступaлa с гoдoвым oтчeтoм в Гoсдумe, направление дoллaрa прoбил урoвeнь 93 рубля и нaчaл приступ высoты в 94 рубля. Курс нaцвaлюты прoдoлжaeт мeдлeннo, нo увeрeннo пoлзти к «крaснoй линии» в 100 рублeй зa дoллaр.

— И кoгдa жe дoллaр достанет таким дорогим?

— С высокой вероятностью эшелон 100 будет пробит в 2024 году, в качестве кого ранее он уже был кратковременно пробит в 2022 и 2023 годах. Близ этом считаю, что продление указа Президента РФ об обязательной продаже валютной выручки, мероприятие которого заканчивается 30 апреля, может поддержать отечественную валюту.  

— Что так рубль дешевеет? Это связано с изменениями кайфовый внешней торговле, о которых говорила глава Эльвира Набиуллина в Госдуме?

— Кроме ухудшения условий внешней торговли, депозит в девальвацию рубля вносит Минфин, каковой в соответствии с бюджетным правилом покупает иностранную валюту (юани) и рыжуха, в период с 5 апреля по 7 мая сверху сумму 11,2 млрд рублей каждодневно. Также давлению на рубль способствует индексация социальных выплат.

— А будто происходит с валютными вкладами населения в российских банках?

— Они продолжают безустанно сокращаться. За два года, с 1 Марфа 2022 года до 1 марта 2024 возраст, валютные вклады населения в отечественных банках сократились около в два раза — на $41 млрд, раньше $44 млрд.

Вместе с тем инвестиции россиян в зарубежных банках продолжают лезть столь же неуклонно: за сии два года они выросли сильнее чем в два раза, на $43 млрд, давно $78 млрд. Прямо по Ломоносову: «…раз в одном месте чего присовокупится, в таком случае в другом убудет».

Причем вклады россиян в зарубежных банках продолжают настойчиво расти, несмотря на всяческие препоны, возводимые иностранными банкирами получи и распишись пути денег россиян из-по (по грибы) страха перед вторичными санкциями. Что в известной пословице про назойливых людей: «Ты их в дверка, а они в окно».

— Получается, за неуд года более $40 млрд с успехом перетекли с валютных счетов населения в российских банках держи депозиты россиян в иностранных банках?

— Увы и ах, именно так. Основная причина перетока валютных сбережений изо российских банков в зарубежные — желание удалиться от введенных уже более двух планирование назад ограничений на валютные инвестиции. Причем эти ограничения распространяются для вклады и в «токсичных» (доллар,евро), и в «нетоксичных» валютах. Цитирую отвечающий требованиям документ ЦБ: «Граждане могут раскрывать новые валютные счета и вклады, же снять с них средства, пока действует скоротечный порядок операций с наличной валютой, разрешено будет в рублях». Далее: «Выплаты физическим лицам с валютных вкладов […] в случае доход валюты с 9 сентября 2022 года осуществляются минуя ограничений по курсу банка». Другими словами, выплаты в рублях осуществляются объединение произвольном курсу банка! В пресс-релизе ЦБ с 7 марта сказано: «Банк России продлил пока что на полгода, до 9 сентября 2024 лета, ограничения на снятие наличной иностранной валюты».

— Да, несмотря на эти ограничения, инвестиции в юанях активно растут…

— Действительно, следовать февраль вклады населения в российских банках в нетоксичных валютах (больше, юанях) выросли на $1,5 млрд, вплоть до $24,7 млрд. Так что высокие ставки и барыш ликвидности юаня способствует популярности этой субститут-валюты (юань не является без сучка и задоринки конвертируемой валютой — «МК») на российском рынке. У экономистов текущий феномен называется эффектом «второго наилучшего».

Борьба на рынке вкладов в китайской валюте усиливается. Российские банки предлагают конец более высокие ставки по вкладам в юанях, ставки доходят поперед 5% годовых, тогда как соответствующая ключевая либор в Китае (China Loan Prime Rate) составляет 3,45% годовых.

Тем безвыгодный менее, в целом валютные вклады в российских банках сокращаются — наплыв вкладов в юанях не поспевает вслед за оттоком вкладов в долларах и евро.

— А почему с накоплением россиянами наличной валюты «под подушками»?

— Катагенез накопления наличной валюты не чересчур-то активен. За два лета запасы наличной валюты у населения выросли прощай на $4,4 млрд — c $92,1 млрд сверху 1 марта 2022 года до $96,5 млрд нате 1 марта 2024 года.

Юань твердо вытесняет доллары и евро на рынке вкладов, хотя на рынке наличной валюты россияне продолжают отзываться предпочтение валютам «первого сорта» — доллару и евро. В марте в эти две валюты пришлось 81% через объема покупок населения. Так как будто в наличный доллар россияне верят всегда же сильнее, чем в наличный юань.

— Приближенно не пора ли отменить оговорка на валютные вклады?

— На моего взгляд, пора. Судя по темпу перетока валютных средств россиян с отечественных банков в иностранные, вред с ограничения на валютные вклады практически весомее, чем польза. Тем больше, что вкладов населения в «токсичной» валюте в российских банках осталось отнюдь не так уж и много — на 1 госпожа всего $24,7 млрд. На первом этапе стоило бы, сообразно крайней мере, вывести «нетоксичные» валюты изо-под ограничения. Будем надеяться, что-что действие этого ограничения не хорошего понемножку продлено после 9 сентября 2024 лета.